पिछले दस वर्षों में उभरते बाज़ारों में सबसे अधिक रिटर्न देने वाले भारतीय शेयर बाज़ार की तेजी अब धीमी होती दिख रही है, जबकि चीन और ताइवान जैसे देश फिर से मज़बूती के संकेत दे रहे हैं। बाज़ार विश्लेषकों का कहना है कि स्थानीय निवेशकों की मजबूत उपस्थिति के बावजूद बाज़ार फिलहाल एक समेकन (consolidation) चरण में प्रवेश कर चुका है। पिछले 12 महीनों में MSCI चीन इंडेक्स में 35% और MSCI उभरते बाज़ार इंडेक्स में 26% की बढ़त दर्ज हुई है, जबकि MSCI इंडिया इंडेक्स डॉलर के आधार पर लगभग स्थिर रहा है। तुलना में भारत का प्रदर्शन सुस्त दिखाई देता है।
अक्टूबर 2020 से अक्टूबर 2025 के बीच भारतीय इक्विटी में वार्षिक रूप से 13.7% की वृद्धि हुई, जबकि उसी अवधि में MSCI उभरते बाज़ार इंडेक्स में केवल 5% की वृद्धि हुई। इससे पहले 2015 से 2020 के बीच, भारत की तुलना में उभरते बाज़ारों में 5.4% की वृद्धि दर्ज हुई थी, जबकि भारत में यह केवल 3.6% रही थी। दीर्घकालिक दृष्टि से देखा जाए तो पिछले दशक में MSCI इंडिया इंडेक्स में 8.6% की वार्षिक वृद्धि दर्ज हुई है, जबकि उभरते बाज़ारों में यह वृद्धि 5.9% रही है।
विश्लेषकों का मानना है कि भू-राजनीतिक अनिश्चितता और वैश्विक जोखिमों से बचने की प्रवृत्ति के कारण निकट भविष्य में अस्थिरता बढ़ सकती है। हालांकि, भारत के मज़बूत संरचनात्मक विकास कारक और विविध कॉर्पोरेट परिदृश्य उसे उभरते बाज़ार पोर्टफोलियो में महत्वपूर्ण स्थान देते हैं। ब्रोकिंग हाउस की रिपोर्टों के अनुसार, पिछले दशक की तेजी का मुख्य कारण मजबूत आर्थिक बुनियाद, सुधरती कॉर्पोरेट कमाई और स्थानीय निवेशकों की बढ़ती भागीदारी है। 
2015 से 2025 के बीच भारत ने औसतन 6% की जीडीपी वृद्धि दर्ज की है, जो उभरते बाज़ारों के औसत 4% और चीन के 4.5% से अधिक है। हालांकि रिकॉर्ड स्तर से कुछ नीचे आने के बावजूद भारतीय इक्विटी अभी भी प्रीमियम वैल्यूएशन पर कारोबार कर रही है। अक्टूबर 2025 तक MSCI इंडिया इंडेक्स अपने पिछले आय के 25.2 गुना पर था, जबकि उभरते बाज़ारों का औसत मात्र 16.2 गुना था — यानी लगभग 55% अधिक, हालांकि यह दीर्घकालिक औसत प्रीमियम 78% से कम है।
